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蓝海华腾2019年年度董事会经营评述

发布日期:2020-05-23 00:58

  报告期,公司实现营业收入32,008.81万元,同比下降20.34%;实现归属于上市公司股东的净利润-15,234.35万元,同比下降721.32%;营业成本20,839.69万元,同比下降17.09%。报告期,国家对新能源汽车补贴大幅下降、“国六”标准的推出导致燃油车价格下降,国内新能源汽车产销出现阶段性放缓,受此影响公司电动汽车电机控制器产品订单出现明显下降;同时公司对部分回款较差的客户采取了控制发货,也对电动汽车电机控制器产品销售造成一定影响;宏观环境的不确定性导致制造业增速放缓以及公司产品结构调整,重点投入的工控新产品项目正在推进,尚未实现放量,公司中低压变频器销售收入较上年同期下降。实现归属于上市公司股东的净利润亏损主要为公司2019年度计提资产减值损失导致。公司营业成本下降主要原因为公司营业收入下降,此外,公司通过采购优化等措施也在一定程度降低了营业成本。

  面对低迷的外部经济和市场环境,公司结合自身优势,优化资源配置,立足稳健经营,对内以管理改善为主要工作,通过费用管控、降低成本、优化运营体系与流程等多项措施,以进一步提升公司核心竞争力和整体运营效率;对外采取了相对稳健的市场策略,避免盲目扩张,强化客户风险控制,保证公司资金回笼及安全,继续发挥公司既有的研发技术优势和渠道优势,以市场需求为导向进一步优化产品结构,加大新产品的推广力度,以实现公司的持续发展。

  报告期内,公司管理层围绕年初制定的年度工作计划,贯彻执行董事会的战略安排,结合公司优势,积极开展各项工作,公司总体经营情况如下:

  新能源汽车产品方面:基于研发平台的提升,公司积极开展应用于新能源乘用车、物流车的机电一体化驱动系统研发,应用于新能源商用车的大功率、多合一电机电路集成化产品研发,目前80KW、120KW三合一(电机、电控、减速箱)乘用车项目,乘用车分布式增程器控制系统项目,新五合一商用车项目,商用车混动项目,集成MCU与VCU方案项目,商用车、乘用车TC275平台软件及控制板开发项目,汽车通讯软件开发项目等都在积极推进,并取得一定的有效成果。

  工业自动化控制产品方面:公司依托新的研发平台公司,推出V9系列和VTS系列产品项目,相关产品在控制性能提升、成本降低、体积减小、可靠性提高、行业适用性等方面更具备竞争优势,目前正在推向市场,其他正在推进的项目包括高速同步单机专用变频器项目,矿山牵引逆变器以及起重软件平台,电梯一体机的软件及产品开发项目等。

  平台建设方面:公司在重视研究开发成果的同时,也在积极建设研发平台体系,报告期内,公司积极推进建设广东省新能源车辆驱动与控制工程技术研究中心以提升公司在新能源车辆驱动与控制领域工业设计能力及创新水平,该项目已经获评广东省工程技术研究中心。此外公司在高层次创新人才平台建设上也取得的突破性进展,报告期,公司通过建设博士后创新实践基地,推动与高校、科研院所的合作,为公司引进高层次技术人才、培养和提升科研能力创造条件。

  产品方面,报告期内,公司在稳定主流市场客户需求的同时继续布局高性能、低成本的产品市场,持续构建多元化的产品结构。

  市场方面,坚持以客户为中心,在抓住重点客户的同时,全面拓展高中低端客户,快速响应客户需求,不断探索与重点客户形成深入的战略合作关系,以扩大市场份额。另一方面,持续推出新的产品、不断开辟新的销售渠道,加大企业形象和产品知名度推广,利用公司布局的销售终端力量推广公司产品。

  报告期,公司通过参加行业展会、技术研讨会、媒体渠道和社交网络、微信公众号等加大品牌推广力度,加强行业技术引导,提升企业形象和品牌美誉度;充分利用公司的营销服务网络和子公司,做好售前售后服务,提升客户满意度和品牌忠诚度。针对海外市场,公司优先采取合作模式,利用国内经销商渠道优势、公司的研发资源和当地服务力量,逐渐扩大品牌推广力度。

  报告期内,公司继续梳理和整合内部流程,完善企业信息化基础架构,通过加强研发、采购、生产、销售、财务等部门协作,优化从研发设计层、供应链到制造端的全流程管控,分层次、分步骤地推进信息化建设和精益管理;公司加强全面预算管理和费用控制,开展公司各项资产的排查工作,进一步评价和分析资产的安全和风险关键因素,提高财务分析能力及风险控制能力,以实现强化和规范财务管控,为经营决策提供支持;同时,公司借现场检查契机,对内控管理制度等进行梳理和完善,以进一步规范内控管理程序。

  报告期,公司结合研发、生产、经营等方面的实际情况,优化人员结构,进一步完善岗位职责、绩效评价、薪酬分配等人力资源管理体系,持续提高员工的综合能力和素质。

  报告期,根据公司向多业务、多领域、打通上下游关系的多元化发展战略规划,对外投资收购蓝海永辰和蓝海拓凡部分股权,把公司工业自动化类产品的专业设计、软件开发和行业应用的技术优势、品牌效应等与蓝海永辰、蓝海拓凡在造纸行业细分领域的系统集成、技术服务和市场拓展能力充分结合起来,实现协同发展,扩大公司的业务规模,进一步推动公司向造纸自动化设备等细分领域的战略延伸,为公司未来发展带来新的驱动力。

  报告期内,公司积极开展多模式战略业务合作,与产业链上下游建立优势互补、合作共赢的产业生态格局,公司相继与比亚迪002594)半导体、南京开沃重工等开展战略合作,以实现公司在电动汽车电机控制器及相关产品的技术推动和上下游业务合作。二、核心竞争力分析

  公司作为国家高新技术企业和软件企业,定位于服务中高端市场,在夯实研发基础、打牢技术平台的前提下,通过不断的产品创新、积极的市场拓展和良好的品牌塑造,推动自身的业务发展。公司的核心竞争力主要体现在研发与技术、产品、用户、人才等几个方面:

  公司构建了从基础研究、重大共性关键技术攻关到应用示范的全链条研发体系。依托平台和研发体系,合理组合研发资源,节约、高效地开展研发工作;同时,公司开发的包括核心技术在内的先进的矢量控制基础技术平台,实现了技术的高度复用,为公司快速响应市场需求、持续推出领先技术的工业化产品奠定了坚实基础、提供了强大的体系保障。

  公司设立有广东省新能源车辆驱动与控制工程技术研究中心(省级工程中心)和博士后创新实践基地,拥有深圳、无锡两个研发中心,立足于自主技术研发和产品创新,紧跟世界先进水平。

  公司拥有先进的无速度传感器矢量控制技术和有速度传感器矢量控制技术,可以有效提高了电机的控制特性,扩大了电机的应用领域,可以满足众多行业的中高端应用。

  公司具备较为完整的产业化设计和生产能力,产品种类丰富,主要系列产品已通过CE认证,严格的生产工艺和质量控制措施,使得产品品质可靠、性能优良,在业内享有良好的声誉和口碑,产品客户化设计和行业化设计可以更好地满足新能源汽车及工业自动化控制各种高、中端的应用需求。其中公司电动汽车电机控制器产品在安全性和可靠性方面有明显的优势,得到客户和终端用户的广泛认可。报告期,公司正在积极开展新的产品质量体系和汽车质量管理体系的升级和认证工作。

  公司电动汽车电机控制器产品系列实现了电动汽车动力系统与整车系统的最佳匹配,覆盖商用车、乘用车、特种车应用需求,为客户提供卓越的纯电动汽车、增程式汽车、燃料电池汽车等各种电控系统解决方案,创造更多价值。公司享有较高的客户信任度和行业口碑,直接或间接服务国内多家知名新能源车企,同时,公司也与产业链多家系统总成厂家、零部件厂家保持密切合作。

  公司中低压变频器和伺服驱动器产品通过分销商销往国民经济的多个行业,为公司带来了数量众多的客户和终端用户,在市场上塑造了良好的品牌形象,形成了广泛的品牌效应。

  公司拥有一支年轻化、高素质、复合型的研发和管理团队,公司核心的高管和业务骨干覆盖了研发、生产、品质、销售、服务等各个业务部门。公司管理层拥有良好的技术背景、积极的创新精神、务实的工作作风、共同的发展理念和良好的凝聚力,能够有效引领公司团队开展多层次、多领域和前瞻性的技术开发、市场销售和生产管理活动。三、公司未来发展的展望

  新能源汽车产业是我国重点发展的战略性新兴产业之一。2019年3月,财政部、工业和信息化部、科技部、发展改革委四部委联合发布《关于进一步完善新能源汽车推广应用财政补贴的通知》,自2019年3月26日起分阶段下调新能源汽车补贴。新能源汽车补贴退坡,短期内给新能源整车厂商及产业链相关企业带来盈利压力,但长远有利于优化新能源汽车竞争格局,促进产品结构改善,推动行业向消费需求为引导的市场化方向稳步发展。

  2019年12月3日,工信部对《新能源汽车产业发展规划(2021-2035年)》(征求意见稿)公开征求意见,征求意见稿指出我国下一阶段新能源汽车的发展愿景:力争经过十五年持续努力,我国新能源汽车核心技术达到国际领先水平,质量、品牌具备较强国际竞争力,我国进入世界汽车强国行列。我国纯电动汽车将成为主流,燃料电池汽车实现商业化应用,公共领域用车全面电动化,高度自动驾驶智能网联汽车趋于普及。

  到2025年,预计我国新能源汽车市场竞争力明显提高,动力电池、驱动电机、车载操作系统等关键技术取得重大突破。新能源汽车新车销量占比达25%左右。同时鼓励地方政府加大公共服务、共享出行等领域车辆运营支持力度,给于新能源汽车通行、使用等优惠政策。2021年起,国家生态文明试验区、大气污染防治重点区域公共领域新增或更新用车全部使用新能源汽车。随着国家补贴政策逐步退坡和退出,双积分办法及产业发展规划的出台将形成促进新能源汽车产业持续发展的市场化的长效发展机制。

  2020年,受新型冠状病毒肺炎疫情影响,全球经济下行风险加大,发展前景不确定性加剧。国外相继出台进一步鼓励新能源汽车发展的相关政策,为新能源汽车成为全球汽车市场发展趋势提供了强有力的保障。国内,随着产业结构不断升级和补贴进一步退坡,新能源汽车将面临新一轮的行业洗牌,进而优化产业结构,促进行业健康稳定的发展。电动汽车电机控制器作为新能源汽车的核心零部件之一也将在政策支持和市场引导下实现持续发展。

  工业自动化控制领域方面,首先,国家在《中国制造2025》、《智能制造发展规划(2016-2020)》以及“十三五”规划等对中国制造转型升级和装备制造工艺控制水平提出的更高要求,国家产业政策的大力支持为本行业提供了良好的外部发展环境;其次,当前国内制造业正面临着产升级的压力,企业要突破发展瓶颈,需不断提高产品质量、档次和附加值,改变粗放型的经济增长模式,这对制造业的自动化、智能化提出了更高的要求;第三,近年来,随着国内厂商在工业自动化产品技术及市场推广上的进一步提升,加快了对国外品牌的替代速度,借助国内制造业升级带来的机床、3C、电子制造设备、纺织机械、医疗设备等领域发展的契机,本土品牌市场份额将继续稳步提高;第四,近年来,受日益上涨的劳动力成本影响,我国制造业企业正面临着巨大的产业升级压力,迫使制造业企业生产使用的机械设备朝自动化、智能化方向发展。建设制造强国,加快发展先进制造业,将给工控行业带来进一步的市场空间。

  2020年,受疫情及宏观经济不确定性等因素的影响,恐将对工业制造行业造成一定程度、持续性的不利影响,但从另一方面看疫情对劳动力资源的影响将加速企业推进自动化行业的升级改造,从中长期看无论是国产品牌替代、产业升级、工业互联网和智能制造发展大背景下设备自动化程度的提升,都将促进工业自动化行业的复苏和持续发展。

  公司在深入研究新能源汽车产业、工业自动化行业现状、发展趋势,以及竞争对手和自身优势的基础上,制定了“持续创新,构建多赢”的发展战略。

  2019年度,在受宏观经济环境影响以及新能源补贴政策下调的产业变革背景下,公司管理层在董事会的领导下,立足稳健经营,避免盲目扩张,强化客户风险控制,继续推进技术和产品创新,积极拓展市场,确保经营稳定。但受下游客户需求结构变化,公司的订单减少,价格持续受到下降压力,原材料上涨等因素影响,报告期,公司主营业务及利润较上年度均有下降。此外,为确保公司资产安全及控制应收账款风险,公司继续采取加强应收账款回收工作,主动收缩和控制发货,同时也对应收款项、存货、固定资产、长期股权投资、在建工程、无形资产等资产进行了全面的清查。其他方面,报告期内,公司持续推进研发平台建设,以进一步实现技术创新,成本优化和新产品推出。

  2020年,公司结合政策、市场及自身优势等,继续坚持新能源汽车业务和工业自动化协同发展的策略方针,为实现公司发展战略、经营目标,促进业务持续发展,力争实现增长,维护股东利益最大化,公司制订了以下发展计划:

  公司所处行业属于技术密集型行业,持续的创新能力是公司发展的核心竞争优势。2020年,公司将继续注重研发投入,集合公司内、外部资源,持续全面构建多领域、多层次、更加先进的研发和检测平台体系,通过专业研发实验室、引进先进的研发检测设备、引进专业人才等措施、增强研发实力,加快技术研发到应用创新的进程,提高研发效率;依托“广东省新能源车辆驱动与控制工程技术研究中心”和“博士后创新实践基地”,为开放式创新和研发提供平台,公司计划重点搭建基于HP1模块低成本平台、基于ISO26262体系的乘用车软件开发平台、智能化大功率整机功能测试平台和NVH研究平台建设,以增强公司技术创新能力;公司将持续专注产品的技术开发、原材料应用和检测技术,提高公司在新能源汽车电机控制技术以及工业自动化等优势技术的产品应用范围,为公司和行业发展注入持续动力,本年度公司将重点针对VCU+集成控制产品项目、碳化硅项目、TC275平台大功率感应电机控制技术、IGBT结温估算、IGBT单管管脚自动化成型工艺、电控EMC等项目展开研究开发工作;工业自动化业务方面,公司将继续关注基础工业产品的技术升级和更新换代,提高产品性能和质量,扩大产品应用范围,满足多样化的市场需求,继续推动中高端产品的产业化,协调研发、供应链、售后服务体系以提升客户满意度,实现提升公司产品在中高端市场的竞争力。

  公司将继续加强生产团队建设和管理,提升团队责任意识;优化生产资源的有效配置,推动生产线自动化建设,提高自动化、信息化设备的运用,促进生产效率不断提升;针对客户端和市场端的多样化需求,积极探索柔性化生产管理与交付模式,以确保订单及时交付。公司也将继续加强产品品质管理,继续优化供应商管理,从源头起加强原材料品质管控,提高标准化作业水平,降低产品故障率;深入分析品质问题及其解决措施的有效性,完善问题处理流程体系建设;本年度重点做好新的产品质量体系和汽车质量管理体系的升级和认证工作。

  公司将针对新能源汽车和工业自动化产品进行品牌差异精准定位,加快渠道建设和市场开拓,提高服务能力。在国内市场方面,通过收集、整理、分析市场信息,为渠道建设提供重要依据;选择重点行业和标杆客户,加大推动直销业务开展;完善经销商服务能力评价标准,促进产品市场覆盖率提高的同时提升公司的应收账款回收能力。在海外市场方面,加大公司品牌的市场推广力度;加强团队建设与内部经验共享,提升产品技术支持和售后服务,针对区域和客户制定细化服务策略。同时,公司也将继续拓展和探索与优质客户、供应商、战略投资者等开展合作模式,以实现市场资源共享,协同互利发展。

  公司治理方面,公司将进一步梳理和优化内控管理体系,完善公司治理结构,公司董事会、监事会及管理层将以新《证券法》为基础,继续强化对证券相关法律法规的学习,切实履行各自的权利和义务,勤勉尽责;公司内部管理方面,将以产品梳理为核心,推动研发、生产、采购、销售、服务体系的优化和变革,提升公司整体运营效率;加强采购计划管理,解决物料供应及时性问题,对供应商进行系统管理,提升预测与计划的准确性以提高交付率,优化公司的客户和服务管理,确保精准销售和精准服务;加强对子公司的管理,以实现子公司管理、业务和资源的协同发展;此外,公司将根据经营目标及发展战略,完善薪酬政策,建立内部员工职业发展通道,引进外部优秀人才,完善公司人才体系。

  公司将根据自身发展规划,积极研究产业政策和业务布局方向,结合有利时机,在做实内生业务的基础上谨慎稳妥地对市场资源进行整合,开展符合公司需求的外延式投资。公司将以股东利益最大化为原则,适时根据发展的需要规划融资渠道和规模,采取多样化融资策略,合理使用财务杠杆,有效控制融资成本,优化财务资源配置,加强财务风险防范,为实现公司持续、健康和快速发展助力,并为股东带来满意的投资回报。

  公司所处的工业自动化行业及新能源汽车产业受宏观经济周期性波动影响较大,产业与宏观经济波动的相关性明显,尤其是工业制造的需求、基础设施投资、交通运输景气度及汽车消费需求等宏观经济重要影响因素强相关。国家宏观政策周期性调整,宏观经济运行呈现的周期性波动,公司所处的工控下游行业存在景气度不达预期以及汽车消费需求低迷的情况,将会影响公司产品销售,可能导致公司订单减少、销售困难、回款缓慢,因此公司存在受宏观经济波动影响的风险。此外,2020年以来,新型冠状病毒肺炎疫情也对全球经济及新能源汽车生产和销售造成较大影响。若未来疫情在全球范围持续扩散、宏观经济和消费者消费意愿下降,也将会对公司所处行业和业务造成不利影响。

  从产业政策影响角度看,由于新能源汽车产业受国家和产业政策影响较大,公司电动汽车电机控制器业务发展的同时也面临下游行业变化带来的风险。当前随着新能源汽车市场的发展,国家对补贴政策持续调整,2019年3月26日,财政部等四部委联合印发了《关于进一步完善新能源汽车推广应用财政补贴政策的通知》(财建〔2019〕138号),从通知要求看,新能源汽车补贴整体呈现额度收紧,继续退坡,技术标准要求逐渐提高的趋势,对新能源汽车整车厂商的盈利水平产生不利影响,进而导致通过和上游零部件企业共同降低成本来对冲压力。未来如果产业政策发生不利调整而市场尚未形成足够的内生需求,或者产业政策引导的重点发生变化而公司未能及时把握,都会对公司产品的需求带来不利变化,进而导致公司收入有所下降或利润规模下降。从供给方变化的情况看,随着国内电动汽车电机控制器生产企业研发进程的加快和成熟产品的推出,以及外资企业参与国内竞争的力度不断加强,电动汽车电机控制器市场竞争持续加剧,如果公司不能在市场竞争中通过持续的技术创新保持领先优势,不断推出符合市场需求的产品,则公司存在因此难以拓展更多新客户,甚至失去现有客户,导致公司收入增速下降或市场占有率下降的风险。

  公司享受的税收优惠政策主要包括增值税退税和所得税优惠。增值税方面,根据财政部、国家税务总局和海关总署财税[2000]25号《关于鼓励软件产业和集成电路产业发展有关税收政策问题的通知》及财政部和国家税务总局财税[2011]100号《关于软件产品增值税政策的通知》的规定,公司销售的嵌入式软件产品增值税实际税负超过3%部分享受即征即退政策,未来,如果国家政策变化,可能导致公司无法继续享受增值税退税;所得税方面,公司系高新技术企业,根据《国家税务总局关于实施高新技术企业所得税优惠有关问题的通知》(国税函[2009]203号)及深圳市国家税务局企业所得税减免备案通知,享受国家关于高新技术企业的税收优惠政策,即按15%的税率缴纳企业所得税。公司2020年度如无法通过高新技术企业到期重新认定,可能导致公司无法继续享受所得税优惠政策,则公司经营业绩将受到不利影响。

  报告期,金融监管力度加大导致银根紧张,并传导到实体经济,且新能源汽车产业受补贴政策影响导致的资金紧张情况未见明显好转,随着公司对客户结构的调整及加强对应收账款的管理,公司应收账款余额相对上年同期呈现下降趋势,但应收账款余额占净资产比例仍然相对较大。尽管公司下游客户多为国内知名的整车厂商及配件供应商,资金实力雄厚,信用情况良好,应收账款可回收性较强,但如果未来市场环境发生剧烈变动,下游客户的经营状况可能发生重大不利变化,抑或受新能源汽车补贴资金拨付时间较长且逐渐减少等因素影响,可能出现现金流紧张而支付困难的情形,则会导致公司存在一定的应收账款回收风险。报告期内,公司针对部分客户加大催收力度,同时在没有恢复到正常应收的情况下,控制发货。

  针对超期严重的客户,公司一方面要求相关市场人员持续催收,一方面启动法务程序,包括采取发送催款函、律师函、提起诉讼等手段确保款项的收回。

  产品价格是影响公司毛利率水平的重要因素。随着国内新能源汽车核心技术的进一步成熟和市场的逐步扩容,竞争不断加大,国家对整车厂商的补贴不断减少,导致整车厂商往上游零部件供应商转嫁成本。

  从整个产业看,未来电动汽车电机控制器产品价格下降是一种趋势,电动汽车电机控制器产品毛利率也可能因价格的降低而下降。随着中低压变频器和伺服驱动器在国内的逐步普及、市场的逐渐成熟以及行业内企业竞争的加剧,中低压变频器和伺服驱动器产品的整体价格可能面临下行压力,从而导致行业内企业盈利水平下降。

  原材料成本是公司主营业务成本的主要组成部分,原材料价格波动对公司毛利率水平有着重要影响。

  报告期内原材料如电子元器件等市场价格变动明显,且如IGBT等高端产品目前仍被少数企业掌握,公司未来存在因原材料价格上升导致毛利率下滑而引起盈利下降的风险。同时,公司还存在极端情况下IGBT等原材料供应紧张,进而对公司生产经营产生不利影响的风险。

  公司现处于成长期,经营规模相对较小,抵抗市场风险和行业风险的能力相对较弱;若出现市场竞争加剧、市场开拓受阻、宏观经济下滑,公司发展可能受到不利影响。同时,公司所主营的工业自动化控制产品属于更新换代相对较快的技术密集型产品,若公司在未来发展过程中未能持续保持技术进步以满足客户和市场对产品需求的更新和变化,则公司的业务和发展也可能受到制约。另外,公司未来经营还面临着新产品开发风险、核心研发人员流失和技术失密风险等不确定因素的影响。因此,公司的未来发展面临着一定的成长性风险。

  面对上述风险,公司将密切关注宏观经营环境和政策的变化,通过加强技术创新、加快市场拓展力度、优化供应商管理、完善公司治理等方式,提高公司日常运营效率,降低公司运营成本,从而提升公司经营业绩,实现可持续发展。

  A股前四月“小考”:三大指数分化严重 深市主板超7成跌破去年底收盘价 机构在买什么?

  迄今为止,共2家主力机构,持仓量总计1770.00万股,占流通A股12.73%

  近期的平均成本为9.11元,股价在成本下方运行。多头行情中,目前处于回落整理阶段且下跌趋势有所减缓。该公司运营状况良好,多数机构认为该股长期投资价值一般。

  股东人数变化:一季报显示,公司股东人数比上期(2020-02-28)增长561户,幅度3.92%

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